寻找下一个拼多多:资本抢滩微信生态

文章来源:36氪作者:36氪2018-07-05 09:59

导读:

[创造了 基于社交生态链的拼团模式 的拼多多,是依托微信生态成长最快的公司。

2018 年上半年最后一天,成立 3 年、"3 亿人都在拼 " 的拼多多向 SEC(美国证券交易委员会)递交了招股书,估值或高达 300 亿美金。创造了 " 基于社交生态链的拼团模式 " 的拼多多,是依托微信生态成长最快的公司。对投资人和后来入场的创业者而言,10 亿月活的微信 " 这个平台级机会 " 到底有多大想象空间,拼多多是最扎实的答案。

没有风口的 2018 年,看似寡淡的投资圈涌动着微信生态的热流。早期风险投资人们正在抢夺微信生态的最后门票,赶在窗口关闭前入场。一家一线投资机构向 36 氪表示," 我们所有人都在看小程序,就跟原来所有人都看互联网一样 "。

以小程序为代表,能证明投资人在这一领域进入投资卡位赛的几个事实是:SEE 小电铺在今年第一季度连续完成两轮融资,总融资额超过 5000 万美金;成立仅 8 个月的享物说日活达到 600 万,连获四轮融资,最新一轮以 " 秒抢 " 速度拿到多家一线机构的排它 TS,估值从 1 月的几千万美金上涨到 2.5 亿美金,最后创始人以 " 希望投资机构能把打款时间控制在意向书出具后的七天内 " 作为筛选机构的条件,迅速完成了这轮融资。

阿拉丁发布的数据显示,截至 6 月 30 号,微信推出了 100 万个小程序,C 端用户达到 2.8 亿,整个上半年吸引资金金额超过 30 亿人民币,80% 一线机构已入场。一位行内人士告诉 36 氪,投资微信生态已经进入了卡位赛阶段。

到了这个阶段,投资人们关注的核心问题是:

• 微信以 10 亿月活,几乎饱占中国智能手机用户覆盖量形成了一个新流量池,如何投进能够在其中攫取更多流量的公司?

• 微信内物以类聚、人以群分,如何打造投资矩阵抓住 " 人以群分的投资时代 "?

• 谁抱住了腾讯的大腿,怎么抱住腾讯的大腿?

• 微信生态的边界在哪里?这里面最大体量的公司能长到多大?

• 还会不会有另外一个拼多多这样级别的平台型公司出现?

• 微信生态内投资机会的窗口期还有多久?

" 最晚到 2019 年。" SEE 小电铺创始人万旭成预测了小程序机会窗口关闭的时间。山行资本创始合伙人徐诗从去年下半年就感受到同行对小程序投资的热情,在她看来,投资人能不能拿稳这张入场券," 今年很重要 "。

2018 年春节后,朱啸虎大部分时间都在看小程序项目。App 的获客成本已经高到难以想像,他认为现在任何一个互联网创业都应该 " 先做小程序,成功了再做 App,如果不成功 App 基本可以忽略 "。但朱啸虎也指出这波红利 " 到今年底就会结束 "。原因有二:一是小程序获客成本不会一直这么低,目前已看到上升趋势;二是虽然目前看起来巨头的反应速度还比较慢,但等他们反应过来,开始在小程序上划分领地,属于创业者的机会将会大大减少。

抢夺小程序流量的本质是抢滩微信生态 10 亿月活。流量就是时间,而时间就是利润。" 流量分配的变迁最终一定会重构商业格局 " 是创业者和投资人的共识。" 微信已成为最大的移动流量池,加上微信产品的迭代和小程序的推出,尤其是微信红包产品对移动支付的全面普及,在微信内建立了一个用户生态和商业环境,这里面有巨大的需求有待开发。" 穆棉资本创始人孙婷婷说。

哪些机构已经拿到了微信生态流量红利的门票?

2015 年、2016 年入场的投资机构是最大赢家。以早期投进拼多多的高榕资本为代表,拼多多(前身拼好货)成立于 2015 年 4 月,是最早提出基于社交关系链进行拼团裂变模式的电商平台。高榕资本 A 轮投进拼多多,B 轮持续跟进,是这家目前估值 150 亿美金公司除腾讯外最大的外部股东,持股 10.1%,再往后是 C、D 轮进入的红杉,占股 7.4%。

从成立之初就关注交易端的机会的险峰长青,则是最早系统性看微信生态的机构之一,在早期投进了 SEE 小电铺、多抓鱼、Plum、享物说、有好东西等项目。还有一些投资机构布局了微信生态内 " 做基础设施 " 的项目,比如阿米巴资本。合伙人赵鸿告诉 36 氪,阿米巴从关注企业服务 SaaS 的逻辑出发,投资了 51 赞、阿拉丁小程序等项目,收割了 " 金矿旁边卖牛仔裤 " 的人。

对于更多机构来说,投资微信生态的时间优势已经不在,目前整体融资情况马太效应明显,被争抢的好项目倾向于选择拿头部资本的钱。以小程序为例,2018 年上半年获得融资的 34 个项目里,反复出现在领投里的是红杉、GGV、金沙江等,享物说在 B 轮就拿到了高瓴的独家投资,要知道这可是管理着 300 亿美金的后期基金。

另外,腾讯投资代表了一种 " 官方态度 ",不止一位创业者告诉 36 氪,微信生态内的创业项目能拿到腾讯投资等于获得了 " 官方认证 "。SEE 小电铺创始人万旭成今年初的两轮融资只见了两个投资方——腾讯投资和红杉。拿到他们的投资被视为 " 来自顶级 VC 和腾讯官方的认可 "。后者是一种安全感的象征——即使目前腾讯并不会给其所投资的创业者钱以外的资源支撑。

寻找下一个拼多多:资本抢滩微信生态

      信不信资本不是从一开始就青睐微信生态。

3 年前," 看不懂 " 是很多投资人在看微信生态项目时面对的问题。对于 " 看不懂 " 的投资机会,摆在投资人面前的另一个问题是:" 信不信?" 这句话几乎可以概括早期微信生态内的底层投资逻辑。

拼多多成立近 3 年,2018 年初月 GMV 已经达到 400 亿,相比之下京东达到 100 亿花了 6 年时间,现在拼多多是所有微信电商创业者心中的 benchmark。但拼多多的融资过程也不是一帆风顺。

2015 年春节微信红包大战宣告微信支付的全面推广,当时黄峥正在经营一家电商代运营公司和一家游戏公司。黄峥在美国体验了 Costco ——一家连锁会员制超市,同年 7 月会员制电商平台 jet.com 在美国上线。

这些体验让黄峥想明白两点:第一,他看到微信是一个巨大的流量池,第二他想做一家电商公司。黄峥是在游戏玩法里发现购物其实是一件挺好的事儿,比如他愿意和同样爱打游戏的朋友分享相关的购物经验。2015 年 4 月,拼好货公众号上线,这是一家通过微信联系人的关系链进行拼团购买水果生鲜的自营电商。

拼好货是黄峥向社交电商迈出的第一步。物以类聚,人以群分,拼团购物的核心是用户喜欢这些产品,通过兴趣反向定制商品,这和主流电商用户有目的进行搜索购物的逻辑反向而行。

本文链接:http://www.soxunwang.com/kjrd/2018/0705/41840.html

声明:搜讯网转载稿件,不代表本站观点,若侵权请来信告知,有异议请联系我们;

关注搜讯网微信号

扫描加关注!

搜讯网福利发放

最新热点 更多
相关阅读 更多